home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 110292 / 11029912.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  2.2 KB  |  55 lines
  1. <text id=92TT2459>
  2. <title>
  3. Nov. 02, 1992: The Bulls and Bears Cast Their Vote
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Nov. 02, 1992  Bill Clinton's Long March             
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 19
  13. BUSINESS
  14. The Bulls and Bears Cast Their Votes
  15. </hdr><body>
  16. <p>Like the electorate, the markets are sizing up the presidential
  17. candidates
  18. </p>
  19. <p>    Voters don't go to the polls until next week, but Wall Street
  20. is already casting its ballots. Anticipating a changing of the
  21. guard and a new economic game plan focusing on growth rather
  22. than fighting inflation, the stock market has largely rallied
  23. behind Governor Bill Clinton. But in the bond market, the
  24. Democratic ticket is receiving a vote of no confidence. Since
  25. Labor Day, yields on 30-year Treasury bonds have soared 41 basis
  26. points, to 7.61%. Yields jumped 9 points last week. Bond traders
  27. are worried that Clinton's economic program will be
  28. inflationary and lead to larger budget deficits, higher interest
  29. rates and perhaps another recession.
  30. </p>
  31. <p>    Wall Street has typically fared better under Republicans
  32. than under Democrats. Stocks skyrocketed 129% under the Reagan
  33. Administration, for instance, in contrast to a measly 1% during
  34. the Carter years. The market has climbed 37% under Bush but has
  35. behaved erratically in recent months owing to a dismal U.S.
  36. economy and global currency turmoil. Although stocks reacted
  37. favorably last week in response to reports of higher corporate
  38. earnings, fewer jobless claims and signs of a rebound in
  39. housing, analysts say the market is looking forward to a change
  40. in the White House. Not so the bond market, which has enjoyed
  41. a 12-year reign of sliding interest rates and tamed inflation.
  42. </p>
  43. <p>    But like voters, Wall Street can be fickle. The market is
  44. concerned that a Clinton landslide would give the Democrats too
  45. much of a license to tax and spend. Such a mandate could send
  46. stocks into a downward tailspin. On the other hand, bond market
  47. inflationary fears may be overblown. With unemployment high and
  48. factory capacity low, sharp increases in wages and prices are
  49. unlikely.
  50. </p>
  51.  
  52. </body></article>
  53. </text>
  54.  
  55.